Carmila ha finalizado la adquisición del 93% del capital de Galimmo SCA, empresa especializada en la gestión y desarrollo de propiedades inmobiliarias comerciales por un precio total de 272 millones de euros, o 9,02 euros por acción. La adquisición se llevó a cabo simultáneamente con la adquisición de Cora France por parte de Carrefour.
Antes de estas operaciones, Galimmo SCA vendió a su accionista de control su participación minoritaria no estratégica del 15% en su filial belga y el préstamo concedido a esta última por un importe total de 76,5 millones de euros.
Los 52 activos de Galimmo, ubicados principalmente en el noreste de Francia, están valorados en 675 millones de euros a finales de diciembre de 2023, incluidos 13 sitios, principales destinos comerciales en sus zonas de influencia, que representan el 79% del valor o 535 millones de euros.
“La complementariedad geográfica de las carteras de Carmila y Galimmo ofrece la oportunidad de integrar una cartera de calidad en una plataforma de alto rendimiento y desplegar la estrategia de Carmila en un ámbito más amplio”, ha destacado la compañía, que señala que teniendo en cuenta la posible adquisición del 7% del capital de una entidad gestionada por Primonial Reim France anunciada esta mañana (que, en su caso, se produciría tras la publicación por parte de Galimmo SCA de sus cuentas a 30 de junio de 2024), Carmila poseería el 99,9% del capital de Galimmo SCA lo que representa una inversión total de 299 millones de euros, un precio medio de adquisición de 9,22 euros por acción y un descuento del 38% respecto al patrimonio neto revalorizado (EPRA NDV) a 31 de diciembre de 20233.
Las sinergias recurrentes se estiman en cinco millones de euros (tasa anual) y consistirán principalmente en ahorros en costes estructurales. La transacción, pagada íntegramente en efectivo, tendrá un impacto moderado en la relación préstamo-valor de la deuda de Carmila, que aumentará aproximadamente 170 puntos básicos.
De conformidad con la normativa bursátil, Carmila presentará en las próximas semanas un proyecto de oferta pública de compra simplificada, seguido (en caso de adquisición de los títulos de la entidad gestionada por Primonial Reim France) de una retirada forzosa, dirigida al saldo de Acciones de Galimmo SCA. El precio de la oferta dependerá de la implementación de una venta forzosa. En ningún caso será inferior a 11,93 euros y quedará sujeto al trabajo del experto independiente que será designado por Galimmo de conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias.
Según ha señalado Marie Cheval, presidenta y directora ejecutiva de Carmila, “la adquisición de Galimmo constituye un nuevo paso importante en la estrategia de crecimiento de Carmila. Refuerza su colaboración con Carrefour y permite desplegar la potencia de este ecosistema en un ámbito complementario. Este proyecto crea valor para Carmila y consolida nuestras relaciones con los minoristas”.
