Keurig Dr Pepper (KDP) ha anunciado la compra de JDE Peet’s por 15.700 millones de euros, en una operación que pretende consolidar un líder mundial en café y transformar el portfolio del grupo con una posterior escisión en dos compañías independientes.
La transacción, aprobada por el consejo de JDE Peet’s, se estructura como una oferta en efectivo de 31,85 euros por acción, lo que supone una prima del 33% sobre el precio medio ponderado de los últimos 90 días. Además, los accionistas de JDE Peet’s percibirán un dividendo de 0,36 euros por título antes del cierre. El pago se financiará mediante deuda senior y subordinada, junto con efectivo disponible, manteniendo el objetivo de conservar calificación crediticia de grado de inversión.
Con esta compra, KDP integrará la fortaleza de su plataforma de café monodosis en Norteamérica con el portfolio global de marcas de JDE Peet’s, que abarca nombres históricos como Jacobs, L’OR, Douwe Egberts o Peet’s Coffee. La fusión permitirá alcanzar una cobertura en más de 100 países, 40 de ellos con posiciones de liderazgo en ventas, y unas ventas combinadas que rozarán los 16.000 millones de dólares en café.
La compañía prevé sinergias valoradas en 400 millones de dólares en un plazo de tres años y un impacto positivo en el beneficio por acción ya en el primer año tras el cierre.
Escisión para crear dos líderes especializados
Una vez completada la integración, KDP planea escindirse en dos compañías cotizadas en EEUU:
– Global Coffee, con sede en Burlington (Massachusetts) y oficina internacional en Ámsterdam, se convertirá en el mayor operador puro del café a nivel global, con un portfolio que abarca todos los segmentos, canales y rangos de precio. La categoría del café, que mueve 400.000 millones de dólares a nivel mundial y crece especialmente en mercados emergentes, será el foco de esta compañía.
– Beverage, con sede en Frisco (Texas), se posicionará como un actor ágil en el mercado norteamericano de bebidas refrescantes, estimado en 300.000 millones de dólares. Con más de 11.000 millones de dólares en ventas anuales, gestionará marcas icónicas como Dr Pepper, Canada Dry y 7UP, además de categorías en expansión como bebidas funcionales, energéticas y opciones sin alcohol.
Tim Cofer, actual CEO de KDP, asumirá el liderazgo de Beverage, mientras que Sudhanshu Priyadarshi dirigirá Global Coffee hasta la separación, ambas compañías estarán bajo la dirección actual de KDP.
Con esta operación, el sector asiste al nacimiento del mayor grupo global puro de café y a la creación de un competidor reforzado en bebidas refrescantes en Norteamérica. Para el canal retail y el foodservice, la integración supone el acceso a un portfolio diversificado que abarca desde el café premium hasta las categorías emergentes en bebidas funcionales, con un modelo de negocio diseñado para impulsar innovación y escala.
El cierre de la compra está previsto para la primera mitad de 2026, sujeto a condiciones regulatorias y aprobación final.
