El sector logístico español alcanzó hasta marzo de 2022 un récord a nivel nacional con 690.000 metros cuadrados de contratación logística, incluyendo Valencia, Zaragoza, Sevilla, y Bilbao, además de los dos focos logísticos del país, Zona Centro y Cataluña, según datos de CBRE. En inversión, la cifra ha sido de 894,6 millones de euros, lo que supone un trimestre récord y un ascenso del 402% respecto a la cifra alcanzada un año antes.
En concreto, la Zona Centro registró una contratación de 311.000 metros cuadrados, de esta cifra más del 90% ha sido contratación neta, dato muy positivo. La cifra total supone un descenso del 10% respecto a la alcanzada en el mismo periodo de 2021. Es destacable que las operaciones relacionadas con ecommerce han concentrado el 37% de la contratación total.
Por su parte, Cataluña alcanzó una contratación logística de 242.000 metros cuadrados, de los que el 60% ha sido contratación neta. La cifra total supone un descenso del 4% respecto a la registrada en el mismo periodo de 2021. Es destacable que el 67% de la contratación está vinculada a operaciones llave en mano. Las transacciones relacionadas con el ecommerce abarcaron un 16% del total en el primer trimestre 2022.
Tanto en la Zona Centro como en Cataluña, en este periodo se han entregado 140.000 metros cuadrados y 15.000 metros cuadrados de nueva oferta respectivamente. El aumento de los costes de construcción en los últimos meses junto a la subida de los precios de suelo, podrá retrasar algunos proyectos que están en marcha.
La elevada actividad dio lugar a que la renta prime en la Zona Centro subiera un 6,4% desde el 1T 2021 hasta alcanzar los 5,85 euros/metros cuadrados/mes en el primer trimestre. En Cataluña, la elevada demanda junto con el descenso de oferta disponible impulsó un 7% la renta prime, situándose en los 7,50 euros/metros cuadrados/mes.
Entre las principales operaciones llevadas a cabo en la Zona Centro, cabe destacar el alquiler de un llave en mano de 53.000 metros cuadrados por Geodis en Torija, y el arrendamiento por parte de Db Schenker de una nave de 47.000 metros cuadrados en Guadalajara. En Cataluña destaca la compra de un llave en mano de 90.000 metros cuadrados por parte de Kave Home en Tordera, y el alquiler de un llave en mano de 27.000 metros cuadrados realizado por Montepino en Castellbisbal.
Respecto al resto de plazas logísticas, en Valencia se alcanzó una contratación de 78.000 metros cuadrados lo que supone un ascenso del 144% respecto al primer trimestre de 2021. Ribarroja y Cheste fueron las zonas donde se concentró la mayor parte de la actividad, sin embargo, las tres operaciones con mayor superficie se localizaron en Sagunto, Carlet y Vara de Quart, siendo dos de ellas autopromociones.
En Zaragoza se registraron 25.000 metros cuadrados que supone un ascenso del 41% respecto a la contratación registrada un año atrás. Las zonas más demandadas fueron Plaza seguido muy de cerca por los ejes A-23 Huesca y A-68 Logroño, lo que significa que otras zonas también están siendo muy demandadas debido a la falta de producto en Plaza.
En Sevilla, continúa la elevada demanda junto con la falta de oferta disponible, si bien se registraron 29.000 metros cuadrados de contratación logística superando los 6.000 metros cuadrados de un año atrás. Se espera que la contratación aumente en los próximos meses a medida que se vayan incorporando al mercado nuevos proyectos. En otras ciudades como Málaga y Bilbao continúa habiendo demanda, si bien, no se materializa en casi operaciones debido a la escasez de producto.
Entre las operaciones más importantes destacan las autopromociones de Druni (18.000 metros cuadrados) y Saltoki (16.000 metros cuadrados) en Carlet y Vara de Quart (Valencia) respectivamente, el pre-alquiler de una nave logística de 22.000 metros cuadrados por parte de Think Textil en Plaza (Zaragoza), y el arrendamiento por parte de UNEI de una nave de 13.500 metros cuadrados en Dos Hermanas (Sevilla).
Apetito de los inversores por el sector
La cifra récord de inversión refleja el elevado apetito por parte de los inversores hacia el sector, que de materializarse las operaciones que actualmente están en curso se podrá superar a cierre del ejercicio el volumen de inversión alcanzado en 2021. De los 894 millones de euros, el 64% del volumen total corresponde a dos portfolios; la compra de activos del portfolio Tiger por parte de GIC por 272 millones de euros y la compra del portfolio Gemstone por parte EQT Exeter por 300 millones de euros.
Respecto a las rentabilidades prime, éstas se mantienen a niveles del 3,90% respecto al trimestre anterior tanto en la Zona Centro como en Cataluña. Por su parte, la yield prime para “last mile” se mantiene igualmente en el entorno del 3,75%. De cara a 2022 prevemos algo más de estabilización con quizás algo de compresión a partir de la segunda mitad del año, aunque de manera menos acusada que en los últimos dos ejercicios.
